نسبة المصاريف الاستثمارية: أهميتها وأنواعها 

تعرّف نسبة المصاريف بأنّها النسبة الإجمالية لأصول صناديق استثمار شركة معينة مستخدمة في الإدارة والتنظيم. في السياق، تعتبر صناديق الاستثمار من الاستثمارات الذكية ولكن عليك كمستثمر أن تقوم بالبحث جيداً عن نسبة مصاريفها قبل الالتزام بواحد منها، وذلك، لأنّ العديد من هذه الصناديق ذات الأداء العالي لديها نسبة نفقات عالية بالمقابل.

يتمّ احتساب نسبة المصاريف عادةً عبر المعادلة التالية، وهي نقسم مصاريف الإدارة على إجمالي الاستثمارات الموجودة في الصندوق. في السياق، هناك عدّة أنواع من نسب المصاريف، وفي هذا المقال، سنشرح اثنان منها، هما: نسبة المصاريف الصافية ونسبة ما بعد مصاريف السداد.

•  نسبة المصاريف الصافية:

تمثل نسبة المصاريف الصافية الرسوم المفروضة على صندوقٍ معيّن بعد إجراء أي إعفاءات (تنازلات) أو سداد أو استرداد. حيث أنّها تُخصَم من سعر السهم بعد التنازلات والتعويضات في حالات معيّنة، حين يكون لدى الصندوق اتفاقيات للتنازل عن بعض الرسوم أو سدادها أو استردادها.

يعني على سبيل المثال، إذا كانت نسبة المصاريف لصندوق ما 1.00% ووافق مدراء هذا الصندوق على تخفيض مؤقت للرسوم بمقدار 10 نقاط أساسية، ستكون نسبة المصاريف الصافية له 0.90%.

باختصار، نسبة المصاريف الصافية هي المبلغ الفعلي الذي يدفعه المستثمرين للاستثمار في صندوق معيّن.

• نسبة ما بعد مصاريف السداد:

تمثل نسبة ما بعد مصاريف السداد المصاريف الفعلية التي يدفعها المستثمر في صندوق استثمار مشترك.

وهذا النوع من نسب المصاريف لا يختلف كثيراً عن نسبة المصاريف الصافية التي تحدثنا عنها أعلاه، بل هما متشابهتان، حيث يتم احتساب نسبة ما بعد مصاريف السداد عن طريق طرح المدفوعات المقدّمة من قبل إدارة صناديق الاستثمارات المشتركة للعملاء، بالإضافة إلى طرح أي إعفاءات من الرسوم التعاقدية.

ماذا يعني مصطلح "ما بعد مصاريف السداد"؟

بعد السداد، يدفع الصندوق من نسبة المصاريف للمستثمرين بطريقة غير مباشرة - مثل توزيعات الأرباح المدفوعة في الأسهم التي باعها المدير على المكشوف - بدلاً من تمرير تلك الدفعات مباشرة إلى العملاء. كذلك، فإن بعض صناديق الاستثمارات المشتركة التي تستثمر في صناديق أخرى لتحقيق التنويع، تسدّد جزءاً من الرسوم لهذه الصناديق التي تستثمر فيها.

إلى ذلك، قد يتنازل بعض المدراء بشكل طوعي عن رسوم صندوق معين للحفاظ على الأسعار التنافسية. مثلاً، قد تقرر شركة معيّنة تدير صندوق استثمار مشترك نشط، يتقاضى رسوماً قدرها 1.25% سنوياً، تخفيض هذه الرسوم إلى 0.75% والاستمرار بسداد 0.50% من الرسوم المفروضة عليها لفترة محددة كان الأداء خلالها منخفض، وذلك، لجعل مصاريف ما بعد السداد للصندوق تتماشى مع المنافسين الذين كان أداؤهم مشابهاً في الفترة نفسها.

إذا أردت معرفة معلومات أكثر عن الاستثمار زر صفحة تعلم في موقعنا وستجد محتوى مبسّط وسهل حول كافة الموضوعات المتعلقة بالاستثمار.